Πολλές ιστορίες έχουν γραφτεί μέσα στο Μπάγκειο ανά τις δεκαετίες. Το μπαλκόνι του έχει φιλοξενήσει από απλούς πολίτες μέχρι πρωθυπουργικούς λόγους. Και η βασιλική σουίτα που υπήρχε στο εσωτερικό του έχει δει περισσότερα και από βιογραφική σειρά του History Channel.
Το Μπάγκειον ήταν μέρος της δωρεάς του Ιωάννη Μπάγκα, αυτοδημιούργητου Έλληνα από την Κορυτσά, που πήγε στην Αλεξάνδρεια το 1833 με μόνο έφόδιο ένα τάλιρο, και μετά από χρόνια σκληρής δουλειάς, γύρισε πλούσιος. Ο Μπάγκας χάρισε όλη του την περιουσία στο δημόσιο, όσο ήταν ακόμα εν ζωή, κρατώντας μόνο ένα μηνιαίο εισόδημα για τον εαυτό του. Ο σκοπός τους δεν ήταν μόνο η φιλανθρωπία, αλλά να σταθεί η Ελλάδα στα πόδια της,. Όμως η υποβάθμιση του κέντρου της Αθήνας και στη συνέχεια και η οικονομική κρίση είχαν ως αποτέλεσμα το Μπάγκειον ίδρυμα να μην μπορεί να πληρώσει για την συντήρηση των κτιρίων του.